热点聚焦
央行数据：
央行数据显示，初步统计，2026年前七个月社会融资规模增量累计为22.25万亿元，比上年同期少1.74万亿元。7月末，广义货币（M2）余额355.51万亿元，同比增长7.7%。狭义货币（M1）余额115.46万亿元，同比增长4%。流通中货币（M0）余额14.82万亿元，同比增长11.6%。前七个月净投放现金7255亿元。
成品油价格下调：
8月14日24时国内成品油调价窗口将开启。8月14日24时起，国内汽、柴油零售限价每吨分别下调230元和220元。全国平均来看，92号汽油、95号汽油和0号柴油每升分别下调0.18元、0.19元、0.19元。本轮成品油零售限价下调确认后，私家车单次加满一箱50L的92号汽油，将少花9元。
词元经济：
广东省首个词元经济专项金融产品“Token贷”在广州海珠区发布。以中国银行广州分行为例，针对海珠算力中小微企业针对性研发专属融资产品——算力Token贷，按合同/Token消耗额度核定额度，可提供信用、应收账款质押、订单融资为主的担保方式，亦可组合保证、抵押等组合担保，进一步扩大额度。据悉，中国银行前期试单授信资金已达2800万元。
贵州茅台业绩：
贵州茅台(600519.SH)发布2026年半年度报告，实现营业收入907.03亿元，同比增长1.47%；归属于上市公司股东的净利润445.17亿元，同比下降1.95%。注：公司Q2净利润172.74亿，Q1净利润272.43亿，据此计算，Q2净利润环比下降36%。
四部门发布公告：
四部门发布集成电路企业、工业母机企业非货币性资产交换企业所得税政策。集成电路企业、工业母机企业在2026年1月1日至2028年12月31日期间发生非货币性资产交换，按规定确认的非货币性资产交换所得，可在不超过5年期限内分期均匀计入相应年度的应纳税所得额，按现行政策规定计算缴纳企业所得税。
美国零售销售月率意外负增长：
美国7月零售销售月率录得-0.6%，为去年5月以来最大降幅，低于市场预期的+0.1%。交易员减少对美联储在2027年中期前加息超过一次的押注。
跨国公司本外币跨境资金集中运营：
为进一步便利跨国公司集团资金归集使用，深化高水平金融开放，支持实体经济高质量发展，中国人民银行、国家外汇管理局决定在全国范围内推广跨国公司本外币跨境资金集中运营业务。
以太网硅光交换机：
英伟达14日凌晨宣布，Spectrum-X以太网硅光交换机（Spectrum-X EthernetPhotonics）已进入全面量产阶段，实现激光器数量减少4倍、功耗降低5倍、平均故障间隔时间（MTBF）提升10倍。该交换机系统由鸿海（交换机系统组装）、Lumentum（激光芯片制造）、矽品（晶圆级/芯片级封装与测试）、天孚通信（激光器模块子组件组装）及台积电（先进硅光子工艺制造）共同打造。
存储：
SK海力士董事长崔泰源在公司韩国总部接受了媒体专访。他在采访中再次强调了存储需求的爆发式增长，并表示明年将出现最严重的“存储荒”。他表示，产能扩张可能需要四到五年时间，并将各家公司对存储芯片的争夺形容为"如同一场战争"。如果没有足够的内存，客户“就无法生产AI计算设备和AI芯片”。崔泰源还警告称，明年可能会出现有史以来最严重的内存短缺。
据称苹果训练了一款“中国定制”大模型：
媒体近日援引知情人士消息称，苹果公司已专门针对中国市场训练了一款大语言模型。这一举措标志着苹果在华策略的重大转变——此前，其在中国的AI功能主要依赖第三方模型。知情人士表示，该模型由苹果与阿里巴巴集团合作开发，且阿里巴巴为其提供了训练支持。
主题机会
存储芯片：
当地时间周四，闪迪在2026年投资者日活动中释放长期指引：预计2028至2030财年营收将保持中高双位数增长，非GAAP口径下毛利率维持在约80%，营业利润率约为75%。即使计入税收、资本开支以及支撑业务增长所需的营运资金，公司预计调整后自由现金流利润率能够达到约50%。闪迪表示，预计到2030年企业数据中心闪存潜在市场规模将扩大至1.2ZB。
摩根大通近日在全球存储市场报告中，将2026-2028年全球DRAM和NAND市场规模预测分别上调4%、6%和8%，至9709亿美元、1.442万亿美元和1.826万亿美元。该行预计，本轮存储上行周期可能持续至2028年底，其持续时间将远远超过过去二十年的普通存储周期。
概念板块显示，目前A股市场有130股涉及存储芯片概念，合计总市值约12万亿元。数据显示，本月共有27只存储芯片概念股获超亿元融资净买入。其中，生益科技获杠杆资金加仓10.14亿元，江波龙、兆易创新分别获抢筹9.78亿、7.20亿元，科翔股份、协创数据均获超6亿元融资净买入，精智达、长川科技、中芯国际等4股融资净买额均在3亿元以上。
稀土：
市场普遍认为，作为重要的战略资源，在开采配额收紧、出口管制升级的供给约束下，稀土产业链价值或持续凸显。据界面新闻报道，2026年1-7月，我国稀土出口总量为34706.3吨，同比下降10%。更值得关注的是，在出口数量下行的同时，出口均价同比实现翻倍。
而中国稀土行业协会数据显示，7月份稀土价格指数整体呈波动上涨态势。轻稀土方面，氧化镨钕均价环比上涨6.6%，金属镨钕均价环比上涨6.4%；重稀土方面，氧化镝7月均价环比上涨3.9%，镝铁均价环比上涨4.0%。稀土价格上行直接增厚产业链企业经营收益。据SMM统计，已披露半年报、业绩快报及业绩预告的10家稀土相关企业，上半年业绩均实现不同程度增长。
在供需失衡预期下，市场对稀土永磁概念明显青睐。数据显示，本月厦门钨业被杠杆资金融资净买入4.57亿元。中国稀土被融资净买入3.98亿元。赤峰黄金、华宏科技、有研新材、北方稀土、盛和资源、中国铝业也被融资净买入过亿。
公司新闻
贵州茅台：据贵州省纪委监委消息：中国贵州茅台酒厂（集团）有限责任公司党委原副书记赵书跃涉嫌严重违纪违法，目前正接受贵州省纪委监委纪律审查和监察调查。
中恒电气：控股股东中恒科技投资及其股东与宁德时代签署《增资协议》，宁德时代拟以40.99亿元增资对价认购中恒科技投资新增注册资本，其中现金35.12亿元，股权作价5.88亿元。增资完成后，宁德时代持有中恒科技投资49%股权，公司实控人仍为朱国锭。同日，公司与宁德时代签署《战略合作协议》，将在算力基础设施、新能源及新型电力系统等领域开展合作。
紫光国微：2026年上半年实现营业收入34.43亿元，同比增长13%；归属于上市公司股东的净利润7.98亿元，同比增长15.29%。注：公司Q2净利润4.63亿，Q1净利润3.34亿，据此计算，Q2净利润环比增长38%。
炬光科技：公司光通信、消费电子等新兴业务领域占公司整体营业收入的比例仍相对较低。与此同时，部分传统业务受行业周期、市场需求及竞争环境等因素影响，收入存在一定下滑压力。
长盈通：公司用于通信领域的光纤在手或意向订单较少，目前暂未新增通信领域重大客户。本公司关注到，有个别媒体报道下属子公司生一升业绩目标，系相关机构结合 2026 年度业绩承诺作出的市场预测，非公司确认数据，不代表公司经营承诺。
卫星化学：公司2026年上半年实现营业收入307.13亿元，同比增长30.92%；归母净利润62.26亿元，同比增长126.94%；基本每股收益1.85元。
奥尼电子：公司通过子公司京海智算开展算力租赁等算力服务，相关订单有序落地、正常交付。
*ST闻泰：公司2026年上半年实现营业收入15.14亿元，同比下降94.02%；归母净利润亏损4.06亿元，上年同期净利润4.74亿元。报告期内，受剥离产品集成业务和安世境外控制权受限影响，公司业务结构改变，业务规模下降，营业收入较上年同期大幅下降。
央视新闻联播
应国家主席习近平邀请，厄瓜多尔共和国总统丹尼尔·罗伊-希尔克里斯特·诺沃亚·阿辛将于8月16日至23日对中国进行国事访问。
“十五五”开局之年，制造业大省江苏着力为企业打通智慧化赋能堵点，加快人工智能赋能新兴产业，推动高质量发展。
中央宣传部等19家部门和单位近日联合印发通知，部署开展《中华人民共和国生态环境法典》学习宣传工作。
中国人民银行今天（8月14日）发布的数据显示，2026年7月末，广义货币（M2）余额355.51万亿元，同比增长7.7%；社会融资规模存量463.27万亿元，同比增长7.4%。
多地降雨持续防汛救灾加紧进行
政策发力激活入境消费多地离境退税显著增长
我国鸟类保护取得显著成效
工业和信息化部、应急管理部日前联合印发《安全应急装备产业发展“十五五”规划》，提出到2030年，安全应急装备产业重点领域产业规模达到1.4万亿元，建设10个竞争力强的安全应急装备产业集群、70个安全应急装备产业特色园区。
国家邮政局最新数据显示，7月中国快递发展指数为424.2，同比增长2.4%。7月快递业务量日均约5.5亿件，市场规模持续扩容，服务质效稳步提升。
日前，连接雄安新区与山西忻州的雄忻高铁正线铺轨全部完成。雄忻高铁正线全长342公里，设计时速350公里，全线桥隧占比达89%。
近日，由我国牵头制定的全球聚变加料领域首项ISO国际标准正式发布。该项标准聚焦超声分子束注入加料，是我国原创的核聚变关键燃料补给技术，标志着我国在这一前沿领域实现技术标准层面的国际输出。
