【富拓外汇平台】新云厂商再遇逆风：传微软(MSFT.US)计划缩减合作名单、自建数据中心

获悉，知情人士称，微软(MSFT.US)计划缩减其新型云服务商(Neocloud)合作伙伴名单，转而专注于与少数关键供应商合作，并建设自有数据中心。这家软件巨头的计划，将对新型云服务商板块构成又一潜在挑战。该板块正因借贷成本上升、债务负担沉重，以及市场对建设可能放缓的担忧而显现承压迹象。

微软近年来与多家新型云服务商建立关系，包括CoreWeave(CRWV.US)、Nebius(NBIS.US)、Chronoscale、IREN(IREN.US)、Lambda和Nscale，以及甲骨文(ORCL.US)。甲骨文正投入资金建设AI基础设施。

两名知情人士称，微软目前处于评估阶段，尚未决定将停止使用哪些新型云服务商。其中一人称，微软希望优先考虑自有数据中心布局。另有两名消息人士称，微软选择不与甲骨文续签一项协议。

微软发言人在电子邮件声明中称，其基础设施战略“建立在灵活性和选择之上”。该发言人称：“我们结合微软自有数据中心、租赁设施以及与第三方供应商的战略合作，在客户需要的时间和地点提供其所需容量。我们会根据客户需求定期审查这些投资，包括跟踪交付情况，并随情况变化调整计划。”

新型云服务商板块承压

近几周，新型云服务商股价动荡，因利率上升加剧了人们对许多公司在匆忙建设产能过程中过度依赖债务的担忧。过去一个月，CoreWeave、Nebius和IREN股价均下跌约一半，尽管周五出现反弹。

近期一项行业评估统计了323家新型云服务商，专家预测其中许多服务商将无法存活。

IREN在周四财报中称，已于8月向微软移交数据中心容量，但微软要求升级网络设备，导致该基础设施将于明年1月或2月上线，而非今年。

微软首席财务官Amy Hood在10月举行的公司第一财季电话会议上表示，部分涉及GPU的云合同推迟至2027年上半年，这将影响Azure云增长。微软报告称，最新季度资本支出和融资租赁总额为452亿美元，并表示下半年资本支出将加速增长。

CoreWeave和Nebius均计划下周公布季度业绩。IREN周五股价上涨16%，此前公司称AI收入较上一季度增长逾一倍至2亿美元。IREN联席CEO Daniel Roberts表示，“我们在公开市场上看到的情况与我们在客户层面看到的情况之间存在脱节。”

他承认市场环境带来挑战。Roberts在财报电话会上称：“过去几周资本市场变得更具选择性，问题无疑已从合同有多大，转向能否交付、能否融资以及能否盈利运营。”

微软调整合作策略

微软已削减与英国新型云服务商Nscale的合作，放弃原计划在英格兰使用的站点。微软英国和爱尔兰CEO Darren Hardman在10月称，该决定与Nscale获取电力的能力有关。

本周有报道称，微软决定不续签在得克萨斯州与Nscale的合同。Nscale于9月中旬提交上市申请，但此后未更新招股书。公司在IPO文件中称，预计微软将在未来时期成为“重要客户”。

微软大举转向新型云服务商发生在2022年ChatGPT发布后，当时GPU需求激增。微软签约CoreWeave，后者当时是一家私有初创公司，其业务起步于加密货币挖矿。CoreWeave去年上市时称，其2024年收入的62%来自微软。

ChatGPT发布时，OpenAI仅使用Azure。现在，该公司的云供应商还包括亚马逊(AMZN.US)、Cerebras、CoreWeave、谷歌(GOOGL.US)和甲骨文。

微软发言人称，审查新型云服务商投资的方式是“管理大型、复杂基础设施项目的正常且负责任的方式”，并称“我们新协议的达成速度反映了我们今天的需求”。